Los Estados Unidos. El índice del dólar está listo para dirigirse a una importante zona de sobrecompra por delante del dólar australiano, según un nuevo pronóstico de The Conference Board of Australia (TCB). La zona de sobrecompra es donde los inversores de divisas esperan que la fortaleza del dólar estadounidense sea limitada frente a las divisas de otros socios económicos importantes. Se supone que el índice del dólar estadounidense se dirigirá a una importante zona de sobrecompra después de la publicación de la Declaración económica nacional de EE. UU. El 14 de diciembre, que describe una serie de programas de estímulo que se espera que se publiquen el próximo año.
Es probable que el mercado de divisas de Australia enfrente condiciones de sobreventa similares si EE. UU. la economía entra en recesión. Si desea negociar el AUD / USD, debe tener en cuenta que probablemente enfrentará más condiciones de sobreventa hasta que el dólar estadounidense comience a debilitarse frente al dólar australiano. La condición de sobreventa del dólar australiano es una tendencia importante a largo plazo. El mercado de comercio de divisas extrabursátil (forex) se caracteriza por el hecho de que los operadores de divisas tienden a intentar entrar en posiciones largas, ya que creen que los precios de las principales divisas subirán en los próximos días. Además de esto, los operadores pueden encontrar que obtienen más ganancias si intentan realizar posiciones cortas en el mercado de divisas. Las posiciones cortas permiten a los operadores reducir sus riesgos en el comercio de divisas, pero también dan como resultado ganancias menores durante los períodos en los que el mercado está sobrevendido.
Los operadores han estado tratando de determinar si el AUD / USD se dirigirá hacia un posible territorio de sobrecompra, así como si habría una ruptura por encima de la zona de sobrecompra. En las últimas semanas, ha habido un fuerte impulso en la dirección del AUD / USD frente al dólar estadounidense. El escenario actual es uno en el que una posición larga en el USD podría ser respaldada, pero una condición de sobreventa en el AUD / USD sugeriría que los operadores cortos estarían negociando en exceso con el dólar australiano y posiblemente incluso en un escenario de reemplazo que revertirá el curso. La pregunta es, ¿cómo van a funcionar las cosas para el AUD / USD en las próximas semanas y meses?
Primero, observamos que el AUD / USD se encuentra actualmente en una condición de sobreventa. Como señalamos en nuestro blog anterior, la reciente debilidad de la economía estadounidense ha empujado al euro al alza frente al dólar, lo que ha hecho bajar el índice del dólar australiano (AUSH). Este escenario de comercio de divisas extrabursátil también se ha extendido al AUD / USD. Esta situación está siendo impulsada por sobre constructores en Japón y China, combinada con la debilidad en Europa y Estados Unidos (y el posible estímulo estadounidense) y está siendo facilitada por la baja liquidez y la baja frecuencia comercial en los principales mercados, incluidos Tokio, Hong Kong y Sydney. .
Aunque esta zona de sobrecompra permanece, hay dos eventos importantes en el horizonte que pueden cambiar esto. La primera es la publicación de las revisiones del PIB al final del segundo trimestre del año en curso y la segunda es la publicación del informe Jobs de julio. Es probable que ambos eventos provoquen una fuerte depreciación en el AUSH, particularmente frente al USD.
El segundo evento es menos dramático, pero es más significativo en sus implicaciones. Uno es la publicación de la transcripción de la reunión de la Junta Directiva de la Reserva Federal celebrada en San Francisco el mismo día en que la economía australiana informó sus cifras trimestrales de crecimiento y empleo para el mes de julio. La transcripción muestra que el Banco de la Reserva Federal fue informado por la presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos, Janet Yellin, el vicepresidente John Taylor y el director gerente de la Reserva Federal, Stanley Fischer. Estos tres banqueros centrales discutieron las perspectivas de la economía de Australia, que se informó en el informe de empleo de Australia el 14 de diciembre de 2020. En esta reunión, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) reveló que su producto interno bruto (PIB) se había fortalecido en un 3,2%. , impulsado por un aumento de la inversión interna bruta (IDB). Esta mejora en el desempeño de la economía se produjo después de dos años de contracciones económicas y crisis financieras globales.
A la luz de esto, los expertos pronostican que la divisa sobrecomprada puede continuar depreciándose frente al USD, posiblemente tan alto como el AUD / USD cruza el nivel de $ ACA. Si esto ocurre, es probable que intervenga un tercero. Un posible tercero es el Banco de la Reserva de la India, que podría tomar el toro en el mercado y volver a comprar USD desde una posición larga o mover la orden de mercado de la Reserva para que cotice más alto (en una posición corta) para aprovechar de la condición de sobrecompra. En el caso de que la condición de sobrecompra persista o incluso se acelere drásticamente, el Banco Central Asiático (ACB), que también es un actor importante en la economía global, puede decidir intervenir en los mercados, quizás poniéndose del lado del AUD / USD contra el USD, elevando aún más los valores.
La condición de sobreventa es similar a lo que sucedió durante la crisis crediticia en los Estados Unidos, donde se alentó a las empresas financieras con exceso de apalancamiento.